ETF(상장지수펀드) 투자에 관심을 가지고 있는 여러분들은 종종 금과 은 ETF의 주가가 금과 은의 현물 가격과 다르다는 것을 발견하게 됩니다.
이러한 차이에 대한 이해는 투자 결정을 내리는 데 중요합니다.
이 글에서는 금과 은 ETF의 주가가 어떻게 산정되며, 현물과의 차이가 발생하는 이유를 설명합니다.
💡 ETF의 기본 개념과 산정 방식
ETF는 특정 자산의 가격을 추종하는 금융상품입니다.
금과 은 ETF는 기본적으로 금과 은의 가격을 추종하도록 설계되었습니다.
하지만, ETF의 주가는 반드시 그 자산의 현물 가격과 같지 않을 수 있습니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
1.수수료: ETF 운영에 있어 관리수수료가 발생합니다.
이 수수료는 매일 소액으로 부과되어 연간으로는 꽤 누적될 수 있습니다.
따라서, 시간이 지남에 따라 이런 수수료는 ETF의 전체 가치를 감소시킬 수 있습니다.
2.유동성 프리미엄: ETF는 주식시장에 상장되어 거래되는 상품이기 때문에 시장의 수요와 공급에 따라 매수와 매도가 활발하게 일어납니다.
이 과정에서 유동성이 높아지면 추가적인 프리미엄이 붙거나 떨어질 수 있습니다.
3.파생상품 연계: 특히 은 ETF의 경우 선물 가격에 기초하여 설계된 경우가 많습니다.
선물 가격은 시장의 미래 가격 움직임을 예측하여 결정되기 때문에 현물 가격과 다를 수 있습니다.
💡 금 & 은 현물 가격과의 차이
금과 은의 현물 가격은 그 자체로 글로벌 시장에서 실물 금과 은의 거래에서 산정됩니다.
이 가격은 전세계에서 실물로 거래되는 금과 은의 수급에 따라 변동됩니다.
• 금 현물: 글로벌 시장에서 온스로 측정되며, 전세계 금 시장의 가격 변동을 반영합니다.
즉각적인 인도 및 대체로 공급사슬에 의한 영향을 받습니다.
• 은 현물: 마찬가지로 글로벌 시장에서 온스로 측정되며, 금과 유사한 경제적인 요소들로 가격이 결정됩니다.
이 현물 가격들은 각국의 금과 은 시장, 글로벌 경제 동향, 수요와 공급, 각종 경제 정책 발표 등에 즉각적인 영향을 받습니다.
💡 ETF 가격 변동의 설명
ETF의 가격은 그 펀드가 추종하는 자산의 가격 변동 외에도 여러 경제적 및 시장 요소들의 영향을 받습니다.
예를 들어, 금 ETF의 경우, 금 가격 외에도 달러의 가치 변동, 금 관련 뉴스, 금 시장의 수급 변화 등이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 기초자산 변동: 직접적으로 금이나 은의 가격에 영향을 받습니다.
하지만 이는 상대적으로 비례적으로 반응하기 때문에 기타 요소의 영향이 더 크기도 합니다.
• 거래 비용: ETF는 거래와 운영 과정에서 발생하는 다양한 비용들(예: 거래 수수료, 조세 등)의 영향을 받습니다.
• 시장 심리: 투자자들의 시장에 대한 심리 및 전망 역시 ETF 주가에 직간접적인 영향을 미칩니다.
결론적으로, 금과 은 ETF의 주가와 현물 가격의 차이는 다양한 요인들에 의해 발생합니다.
투자자는 이러한 차이를 이해하고 교정하는 것이 중요합니다.
기초 동향 외에도 연관된 모든 경제적 요인을 고려하는 포괄적인 분석이 필요합니다.
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