나스닥 선물 거래는 투자자들에게 미래의 가격을 예측하고 위험을 관리할 수 있는 중요한 도구입니다.
하지만 먼저 선물 월물별로 지수가 어떻게 달라지는지, 특히 차월물이 같은 시간에도 왜 더 높은지를 이해하는 것이 중요합니다.
이 블로그 글에서는 이러한 차이에 대한 이유를 설명합니다.
💡 선물의 기본 개념 이해하기
선물 계약은 특정 상품이나 자산을 미래의 어느 시점에 정해진 가격으로 구입하거나 판매하기로 약속하는 계약입니다.
나스닥 선물은 나스닥 지수를 기초 자산으로 하고 있으며, 이를 통해 투자자들은 나스닥 지수가 미래에 어떻게 움직일지를 예측할 수 있습니다.
💡 월물별로 지수가 다른 이유
선물 계약은 특정 만료일을 가지고 있으며, 이때 가격 결제가 이루어집니다.
이러한 만료일은 월 단위로 구분되며, 각 월물은 해당 만기일에 따른 미래의 시장 기대를 반영하게 됩니다.
1.시간 가치와 금리: 선물 가격은 기초 자산의 현물 가격과 만기일까지의 금리와 관련이 있습니다.
일반적으로 만기일이 멀수록 더 많은 시간 가치와 금리가 포함되어 보다 높은 선물 가격이 책정됩니다.
2.시장 기대: 투자자들의 미래 가격에 대한 기대와 예상되는 사건들이 월물별 가격에 영향을 미칩니다.
예를 들어, 기업 실적 발표나 정책 변화가 예상되는 기간을 포함한 월물의 가격은 다른 월물과 차이가 날 수 있습니다.
3.수급 상황: 특정 월물에 대한 수요와 공급의 불일치도 가격 차이에 영향을 줍니다.
만약 어떤 월물에 대해 높은 수요가 있다면, 그 가격은 상승할 수 있습니다.
💡 차월물이 더 높은 이유
차월물이 같은 시간에도 높게 평가되는 경우가 많은데, 이는 여러 요인에 의해 설명될 수 있습니다.
1.컨탱고 현상: 일반적으로 선물 시장에서는 가까운 월물보다 멀리 있는 월물이 더 높게 거래되는 '컨탱고(contango)'라는 현상이 흔합니다.
이는 보유 비용들(예: 금리, 보험료, 저장 비용 등)이 반영된 결과입니다.
2.위험 관리 및 불확실성: 장기적으로 시장에 불확실성이 클 경우, 투자자들이 추가 보험의 개념으로 차월물을 사들이게 되며, 이는 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.
불확실성이 클수록 차월물에 대한 프리미엄이 높아질 수 있습니다.
3.금리 인상 예상: 중장기적으로 금리 상승이 예상될 경우, 이는 차월물의 가격에도 프리미엄을 추가하게 되는 요인이 될 수 있습니다.
💡 결론
나스닥 선물의 월물별 가격 차이는 다양한 요인들에 의해 발생합니다.
이는 금리, 시간 가치, 시장의 수급 상황 및 투자자들의 기대에 따라 달라질 수 있으며, 차월물은 일반적으로 이러한 요인들을 반영하여 더 높은 가격이 책정되곤 합니다.
이러한 이해는 투자 전략 설정에 있어 중요한 역할을 하며, 시장의 움직임을 보다 잘 예측할 수 있도록 도와줍니다.
#나스닥선물 #월물 #선물거래 #금융시장 #투자전략 #컨탱고 #시장기대 #금리영향